P2P 正式 退出 历史 舞台 存量 ​​转型 路在何方？ | P2P_ 新浪 财经 _ 新浪 网

原 标题 ： P2P 正式 退出 历史 舞台 存量 ​​转型 路在何方？

证券 时报 记者 段 久 惠

“没有 了 ， 这个 行业 GAME OVER。” P2P （网 贷 中介） 平台 从 2012 年 、 2013 年 的 全线 扩张 ， 到 2015 年 后 三年 的 疯狂 扩张 ， 2017 年底 借贷 余额 峰值 突破 万 ， ， 再到 2018年 至今 的 行业 整顿 和 整体 出清 归零 ， 麻袋 研究院 高级 研究员 王诗 强 是 行业 兴衰 的 见证人 之一。 在 11 月 27 日 接受 证券 时报 记者 采访 时 ， 王诗 强 坦言 ， “是 时候 P2P 在 历史 舞台谢幕 了。 “

从 1 到 零 的 过程 中 ， 更多 省份 同步 加快 辖内 网 贷 平台 的 清退 ， 以 信 也 科技 （拍拍 贷） 、 嘉 银 金 科 （你 我 贷） 、 360 数 科 等 为 代表 的 多家在 美 上市 金融 科技 平台 均 相继 披露 P2P 业务 清零。 与此同时 ， 越来越 多 平台 通过 输出 技术 ， 转型 助 贷 业务 。100% 资金 来自 合作 银行 、 信托 等 持牌 金融 机构 的 平台 方 越来越 多 ， 持牌 机构 资产 业务 也 逐渐 贡献 了 其 大部分 营收。

全国 实际 运营 的 P2P

数量 已 完全 归零

“互联网 金融 风险 大幅 压降 ， 全国 实际 运营 的 P2P 网 贷 机构 由 高峰 时期 的 约 5000 家 ， 我们 逐渐 压降 ， 到 今年 11 月 中旬 完全 归零。” 11 月 27 日 ， 银 保监会 首席 律师 刘福寿在 一个 公开 论坛 称。

此前 在 11 月 6 日 ， 刘福寿 在 国务院 政策 例行 吹风 会上 介绍 了 防范 化解 金融 风险 攻坚战 取得 的 重大 成效 ， 其中 全国 实际 运营 P2P 网 贷 机构 已经 由 高峰 时期 约 5000 家 ， 压降 到 3 家； 借贷 规模 及 参与 人数 连续 28 个 月 下降。

今年 9 月 14 日 的 银 保监会 新闻 通气会 透露 数据 ， 截至 2020 年 8 月末 ， 全国 在 运营 网 贷 机构 15 家 ， 比 2019 年初 下降 99% ； 借贷 余额 下降 84% ； 出借 人 下降 88% ； 借款 人下降 73% ； 机构 数量 、 借贷 规模 及 参与 人数 已 连续 26 个 月 下降。

今年 10 月 22 日 ， 银 保监会 统计 数据 称 ， 在 运营 网 贷 平台 还有 6 家。 而 仅 过 15 天后 ， 这一 数字 变成 了 3 家。 到 11 月 中旬 ， 国内 在 运营 P2P 平台 已 “全灭 ”。

网 贷 行业 的 整顿 从 2017 年底 逐渐 拉开 大 幕。 2019 年 1 月 ， 监管层 下 发 《关于 做好 网 贷 机构 分类 处置 和 风险 防范 工作 的 意见》 （整治 办 函 〔2018〕 175 号 ， 简称“175 号 文”） 提出 网 贷 机构 “能 退 尽 退 ， 应 关 尽 关”。 彼时 在 业内 看来 ， 该 文 也 为 网 贷 行业 指出 了 转型 的 可能 方向 —— 获取 网络 小 贷 或 消费金融 公司 业务 许可 资质 ， 成为 助 贷 平台 方。

然而 此时 ， 一边 是 持续 数 年 的 行业 备案 仍然 希望 渺茫 ， 一边 是 监管 “清退 信号” 已 日益 明确。

在 从 1 到 零 的 过程 中 ， 更多 省份 在 同步 加快 辖内 网 贷 平台 的 清退。 11 月 9 日 ， 陕西 省 地方 金融 监督 管理局 通报 ， 最新 省内 在 营 P2P 机构 数 为零。 近日 ，防范 化解 网络 借贷 行业 风险 工作 领导 小组 办公室 宣布 该省 第七 批 两家 网 贷 平台 自愿 退出 且 声明 网 贷 业务 已 结清。

证券 时报 记者 据 公开 信息 不完全统计 ， 从 2019 年 10 月 16 日 至今 ， 至少 有 19 个 省市 公开 宣告 全面 取缔 P2P 业务 ， 其中 数 十个 省份 披露 了 清零 通告。 华东 一家 在 美 上市 金融 科技平台 资深 从业 人士 估算 ， 只有 1% 的 平台 清零 网 贷 业务 并 完成 了 转型 ， “只有 少量 平台 依靠 股东 强大 实力 才能 生存”。

谁 转型 得 早

谁 才能 活下来

“谁 转型 得 早 ， 谁 才 活下来。” 上述 华东 平台 业务 人士 指 的 转型 ， 即指 原来 主营 网 贷 中介 撮合 业务 的 平台 转身 成为 金融 科技 平台 ， 通过 与 银行 ， 机构 合作 提供 风险 准备 金或者 单纯 依赖 风 控 以及 客 群 运营 等 技术 输出 的 方式 ， 与 机构 资金 合作 助 贷 来 赚取 利润 分成 或 业务 收入。

近日 ， 以 信 也 科技 （拍拍 贷） 、 嘉 银 金 科 （你 我 贷） 、 360 数 科 等 为 代表 的 在 美 上市 金融 科技 平台 相继 披露 P2P 业务 清零 ， 与此同时 这些 平台 来自 合作 银行、 信托 等 持牌 金融 机构 的 资产 已 逼近 100% ， 这 部分 业务 逐渐 贡献 了 大部分 营收。

比如 你 我 贷 母公司 嘉 银 金 科 ， 该 公司 今年 第二 季度 缩小 贷款 规模 ， 促成 贷款 金额 22.38 亿元 ， 同比 下降 55.7% ， 但 机构 资金 占比 达 98.6% ， 机构 合作 服务 费 1.596 亿元环 比 大增 107% ， 而 去年 同期 这一 数字 为零。 经过 一年 多 的 转型 ， 到 了 今年 5 月份 ， 嘉 银 金 科 新增 资金 中 机构 资金 占比 达 100%。

“助 贷 业务 的 模式 大致 分为 三种 ， 一种 是 最 纯粹 的 也 被 称为 导流 方式 ， 平台 方 只是 提供 风 控 数据 、 不 增 信 ， 输出 给 机构 资金 方 ； 另 一种 是 平台 方?与 机构 资金 方 风险 共担 ； 第三种 ， 即 市场 上 理解 的 联合 贷 方式 ， 平台 方 技术 输出 之外 也是 资金 方 之一 ， 这 也 可以 理解 为 一种 ‘风险 共担’。 ”该 平台 人士向 证券 时报 记者 介绍 ， 此外 在 助 贷 业务 过程 中 ， 平台 方 一般 还会 承担 客户 运营 和 逾期 催收 功能。

在 这一 过程 中 ， 可以 看到 ， 头部 平台 尤其 是 在 美 上市 的 几家 金融 科技 平台 多 拥有 了 融资 担保 牌照。 “（融资 担保 牌照） 并不 一定 得 是 平台 的 标配 ， 但是 平台 方有了 该 牌照 与 机构 开展 助 贷 业务 将 更加 合法 合 规 ， 另一方面 也 更 容易 与 机构 合作。 ”王诗 强 透露 ， 出于 风 控 ， 银行 会 重点 关注 平台 方 的 的 融 担 资质 和 实力 以在 业务 规范 的 同时 ， 还能 有效 降低 助 贷 业务 的 逾期 坏账 风险。

事实上 ， 从 金融 科技 中 概 股 近期 陆续 发布 的 三 季报 来看 ， 多家 公司 在 疫情 期间 持续 发 力 消费 领域 ， 与 金融 机构 合作 拓展 业务 已经 是 大势所趋 ， 这 也 带动 了 业绩 回暖。

刚刚 陆续 披露 的 金融 科技 中 概 股 财报显示 ， 截至 三 季度 末 ， 360 数 科 已经 合作 近 100 家 金融 机构 ， 促成 交易 金额 660 亿元 、 较 2019 年 同期 增长 17.9% ， 实现 营收 37 亿元 、同比 增长 43.4% ； 信 也 科技 促成 借款 金额 170 亿元 ， 营收 17,933 亿元 、 净利润 5,969 亿元 ， 平台 资金 来源 已 全部 通过 机构 资金 提供 ， 已 成功 对接 银行 、 消费 金融 公司 、 信托 等 50 余家 持牌 金融 机构。

头部 企业 强者 恒强

转型 助 贷 平台 也 不易

尽管 经历 了 至 暗 时刻 后 ， 部分 在 美 上市 网 贷 平台 的 业绩 曙光 已 现 ， 但 数 位 金融 科技 平台 方面 人士 对 转型 后 面临 的 挑战 仍然 谨慎 乐观。

在 他们 看来 ， 一 来 ， 商业 银行 互联网 贷款 管理 办法 、 网络 小 贷 “新 规” 征求意见稿 等 严 合 规 高压 下 ， 机构 资金 方 ， 金融 科技 平台 的 合作 也 日益 趋 严 ； 二 来 目前 银行 等机构 方 与 平台 方 的 合作 ， 大多 是 上述 平台 人士 介绍 的 第二种 模式 ， 即 优先 / 劣 后 结构 + 融资 担保 的 模式 ， 这 对于 平台 方 的 资本 实力 、 风 控 及 运营 等 技术 能力 都 提出 了高 要求。

“平台 转型 之后 ， 首先 是 一个 新 身份 的 变化 ， 助 贷 平台 和 网 贷 平台 的 资产 、 逻辑 完全 不同 ， 这 都 成为 平台 ， ， 转型 需要 攻克 的 重点。” 上述 华东 平台 人士 认为 “” 一个 以前 没有 人士 认为 “的 部门 是 机构 资金 合作 部 ， 以及 跟 机构 合作 部门 配套 的 产品 设计 和 业务 创新 能力 ， 怎么 拓展 渠道 获得 更 低成本 的 资金 和 更好 的 资产 最 重要。 “

另一个 问题 ， 如何 拓展 新 用户 ， 部分 老 客户 又 怎么 留存 转化？ 证券 时报 记者 注意到 ， 已经 通过 自建 场景 、 会员 体系 实现 将 老 用户 留存 转化 ， 具备 业务 基础 的 平台 已经 抢占 先机。 今年 三季度 末 ， 乐 信 通过 会员 体系 如 乐 卡 、 乐 花 卡 等 各项 新 业务 带动 用户 总 规模 同比 增长 69.6% ， 同时 打通 线上 线 下 、 站 内 站 外 消费 场景 ， 订单 总量 达 8440 万 笔 ， 同比增长 49.9%。

不过 在 上述 平台 人士 看来 ， 助 贷 平台 用户 需求 不同 ， 背后 客 群 的 画像 就 和 网 贷 平台 不 一样 ， 这就 意味着 平台 方 面临 的 很多 都是 首 贷 户 ， 这 将 考验 平台 的 客户 运营能力。

“助 贷 业务 与 网 贷 业务 组织 机构 完全 不同 ， 前者 资金 来源于 银行 等 金融 机构 ， 后者 来自 个人 ， 运营 、 客服 等 人员 配置 完全 不同。” 在 王诗 强 看来 ， 这 意味着 平台 不是 有了 流量就 行 了 ， “比如 保证金 的 比例 ， 有的 平台 只 需要 缴纳 1% ， 而 有的 平台 就 需要 缴纳 10% ， 这 和 平台 流量 规模 大 、 小 没 多大 关系 ， 而是 取决于 的 的 信用 资质 ， 如主体 实力 能 有 多大 的 放款 规模 ， 还有 逾期 率 及 贷后管理 能力。 “

在 他 看来 ， 尽管 目前 业绩 回暖 ， 但 以前 主营 网 贷 业务 的 平台 还 难言 成功 转身 ， 因为 还将 需要 一个 周期 来 综合 考验 平台 资本 规模 、 风 控 水平 、 运营 能力 、 贷 后 能力 等。和 他 的 看法 类似 ， 上述 平台 业务 人士 认为 ， “市场 还在 加速 洗牌 ， 行业 头部 强者 恒强 的 效应 会 更加 明显。”

责任 编辑 ： 杨亚龙